第四节 信用证

        一、信用证的概念、作用、性质

        信用证（letter of credit, L/C）是开证行根据申请人的请求，向受益人开立的有一定金额的在一定期限内凭规定单据在指定的地点支付的书面保证。信用证实质上是银行代表其买方向卖方有条件地承担付款责任的凭证。 
        信用证项下银行的服务有了质的飞跃，既提供服务又提供信用和资金融通，属于银行信用。信用证具有银行的保证作用，使买卖双方免去了互不信任的顾虑。对卖方来说，装运后凭规定的单据即可向银行取款；对买方来说，付款即可得到货运单据，通过信用证条款控制卖方。同时，信用证还具有融通资金作用，以缓解资金紧张的矛盾。但是，信用证的使用也有不完善之处，如：买方不按时、按要求开证，故意设陷阱，使卖方无法履行合同，甚至遭受降价、拒付、收不回货款的损失；卖方造假单据使之与证相符，欺骗买方货款；信用证费用高，业务手续繁琐，审证、审单技术性较强，稍有失误，就会造成损失。

        二、信用证的特点

        1．开证行承担第一性付款责任
        信用证是银行开立的有条件的承诺付款的书面文件。只要出口商在信用证规定的期限内提交符合规定的单据，开证银行就必须保证付款，而不论进口商拒付还是倒闭。因此，开证行付款承诺是一项独立的责任。 
        2．信用证是一项独立的文件
        信用证是根据买卖合同开立的，信用证一经开出，就成为独立于合同以外的文件。信用证则是开证行与出口商之间的契约,开证行及其他信用证当事人只能根据信用证办事，不受合同约束。 3．信用证是纯单据业务。信用证业务处理的是单据，而不是货物或服务。结汇单据要严格符合“单证一致”和“单单一致”原则。 例：信用证要求提供一批汽车的发票和提单，只要提交符合来证要求的单据，银行就必须付款，而不负责确认该批货是否真是一批汽车。即使装的是一批石头，银行也不负责。

        三、信用证的当事人

        基本当事人有三个：开证申请人、开证行、受益人。此外还有通知行、保兑行、议付行、付款行、偿付行等。 
        1．开证申请人（applicant）。又称开证人（opener），申请开证的人，一般是买方。它要在规定的时间内开证，交开证押金并及时付款赎单。 
        2．开证行（opening bank; issuing bank）。开立信用证的银行，一般是进口地银行。有权收取开证手续费，正确及时开证，负第一性付款责任，无追索权，但也有例外：在凭索汇电报和偿付行仅凭汇票对外付款时，开证行有权追索。 
        3．受益人（beneficiary）。 有权使用信用证的人，一般是卖方。它有按时交货、提交符合要求的单据、索取货款的权利义务，又有对持票人保证汇票被承兑和付款的责任。 
        4．通知行（advising bank; notifying bank）。受开证行委托，将信用证转递给受益人的银行，一般是出口地银行。它通常是开证行的代理行（correspondent bank）。卖方通常指定自己的开户行作为通知行。它负责鉴别来证的表面真实性，如果无法鉴别，则应告知受益人。 
        5．议付行（negotiating bank）。根据开证行的授权买入或贴现受益人提交的符合信用证规定的票据的银行。如遭拒付，它有权向受益人追索垫款。 
        6．付款行（paying bank; drawee bank）。开证行的付款代理，代开证行验收单据，付款后，无权向受益人追索。 
        7．偿付行（reimbersement bank）。它也是开证行的付款代理，但它不负责审单，只是代替开证行偿还议付行垫款的第三国银行。当开证行收到单据发现不符而拒绝付款时，可向索偿行（一般是议付行）追索。 
        8．保兑行（confirming bank）。应开证行请求在信用证上加具保兑的银行，它具有与开证行相同的责任和地位。它对受益人独立负责，在付款或议付后，不能向受益人追索。 
        9．转让行（transferring bank）。应受益人的委托，将信用证转让给信用证的受让人即第二受益人的银行。它一般为通知行、议付行、付款行或保兑行。

        四、信用证的内容

        （一）关于信用证本身 
        ①信用证的类型（form of credit）；②信用证号码（L/C number）；③开证日期（date of issue）；④信用证金额 (L/C amount)；⑤有效期和到期地点（expiry date and place）；⑥开证银行（issuing / opening bank）；⑦通知银行（advising / notifying bank）；⑧开证申请人（applicant）；⑨受益人（beneficiary）；⑩单据提交期限（documents presentation period）。 
        （二）关于汇票 
        ①出票人（drawer）；②付款人（drawee）；③付款期限（tenor）；④出票条款（drawn clause）。 
        （三）关于单据 
        ①商业发票（commercial invoice）；②提单（bill of lading）；③保险单（insurance policy）；④产地证明书（certificate of origin）；⑤其他单据（other documents）。 
        （四）关于货物 
        ①品名、货号和规格（commodity name, article number and specification）；②数量和包装（quantity and packing）及单价（unit price）。 
        （五）关于运输 
        ①装货港（port of loading / shipment）；②卸货港或目的地（port of discharge or destination）；③装运期限（latest date of shipment）；④可否分批装运（partial shipment allowed/ not allowed）；⑤可否转船运输（transshipment allowed / not allowed）。 
        （六）其他 
        ①特别条款（special condition）；②开证行对议付行的指示（instructions to negotiating bank）；③背批议付金额条款（endorsement clause）；④索汇方法（method of reimbursement）和寄单方法（method of dispatching documents）；⑤开证行付款保证（engagement /undertaking clause）；⑥惯例适用条款（subject to UCP clause）；⑥开证行签字（signature）。

        信用证实例1：

ZCZC BCC617 CPUA523 S0201152103160RN921882185
P3 CCBOC
　 .ICUA

TO: 2102 19BKCHCNBJA84092188
FM: 1552 16AIBKIE2DAXXX97778
　　AIBKIE2DXXX
　　+AIB BANK
　　+DUBLIN
MT: 700 02
27: SEQUENCE OF TOTAL:1/1
40A: FORM OF DOC.CREDIT:IRREVOCABLE
20: DOC.CREDIT NUMBER:L/C67247
31C: DATE OF ISSUE: 020115
31D:EXPIRY: DATE: 020330
　　PLACE:CHINA
51-: APPLICANT BANK: AIBKIE2D
　　SX51: AIBKIE2DXXX
　　+AIB BANK
　　+DUBLIN
50: APPLICANT: BLACKTORN SHOES LTD.,COES ROAD,
　　DUNDALK,CO.LOUTH, REPUBLIC OF IRELAND
59: BENEFICIARY: LILIN TRADING CO .,LTD.
　　18 CHANGJIANG ROAD,CHANGCHUN CHINA.
32B: AMOUNT: CURRENCY:USD AMOUNT:144000.
41-: AVAILABLE WITH/BY:ANY BANK
　　BY NEGOTIATION
42C: DRAFTS AT …:SIGHT
42-:DRAWEE: AIBKIE2D
　　SX42: AIBKIE2DXXX
　　+AIB BANK
　　+DUBLIN
43P: PARTIAL SHIPMENTS:ALLOWED
43T:TRANSSHIPMENT: ALLOWED
44A: LOADING IN CHARGE:CHANGCHUN,CHINA
44B: FOR TRANSPORT TO…:DUBLIN
45A:SHIPMENT OF GOODS:
　　9600 PAIRS OF MENS WORKING BOOTS 
　　CIF DUBLIN
46A:DOCUMENTS REQUIRED:
　　SIGNED INVOICES IN TRIPLICATE.
　　FULL SET OF CIMBINED TRANSPORT BILLS OF LADING CONSIGNED TOORDER. 　　　　BLANK ENDORSED.MARKED FREIGHT PREPAID AND NOTIFY APPLICANT.
　　CHINESE INSURANCE POLICY/CERTIFICATE BLANK ENDORSED FOR THE
　　FULL INVOICE VALUE PLUS 10 PER CENT COVERING ALL RISKS AND WAR
　　RISKS AS PER OCEAN MARINE CARGO CLAUSES AND WAR RISKS(1.1.81.)OF 
　　THE PEOPLES INSURANCE CO OF CHINA.
　　CERTIFICATE OF CHINESE ORIGIN,ISSUED BY COMPETENT AUTHORITY.
　　PACKING LIST.
47A: ADDITIONAL COND:
71B: DETAILS OF CHARGES:ALL CHARGES OUTSIDE IRELAND FOR
　　ACCOUNT OF BENEFICIARY.
48: PRESENTATION PERIOD:
15 DAYS FROM DATE OF ISSUANCE OF 
　　TRANSPORT DOCUMENT.
49: CONFIRMATION:WITHOUT
78: INSTRUCTIONS:
　　DISCREPANT DOCUMENTS.IF ACCEPTABLE WILL BE SUBJECT TO A
　　DISCREPANCY HANDLING FEE OF IEP20.00 OR EQUIVALENT WHICH WILL BE 　　FOR ACCOUNT OF BENEFICIARY.
57-: ADVISE THROUGH: BANK OF CHINA,JILIN BRANCH.
10 B XIN MIN DAJIE,CHAOYANG QU.
　　YINMAO DAXIA,1—6 LOV,CHANGCHUN.
　　130021 JINLIN PROVINCE,CHINA.
72: BANK TO BANK INFO: THIS CREDIT IS ISSUED SUBJECT TO 
　　THE U.C.P. FOR DOCUMENTARY CREDITS.
　　1993 REVISION.I.C.C.PUBLICATIONS NO.500.
　　-MAC/4F7DA034
　　DLM
　　SAC

　　=04192107
　　NNNN

        信用证示例2：

BANCO BLSEL S.A.ARGENTINA

Cable advised by preliminary on: 　　　　　　27-Jul-97　　　　　　　　　　　ROSARIO

        五、信用证的结算程序

        （一）开证、通知 

        1．买卖双方订立合同。双方对信用证的种类和开证时间做出明确规定。 
        2．进口商申请开立信用证。填写开证申请书并提供押金（margin）或担保，要求银行向出口商开出信用证。 
        3．开证行开立信用证。开证行按照开证申请书规定开证，并将信用证邮寄，或用电讯方式通知出口地银行。有时客户以简电形式开证，卖方不能以简电为依据出运货物，应以开证行发出生效通知书为准。 4通知行通知信用证。通知行收到信用证核对签字与密押后，将信用证通知或转递给出口商。 
        （二）交单、付款 
        1．出口商审证、发货、交单。出口商收到信用证后，认真审核，如有差错，通知买方改证，买方同意的话，就向开证行提交申请，开证行据以做出修改，改证通知书函寄或电告通知行，并由其转交受益人。收到开证行改证后，审核无误即可发货，遂备齐规定的各种单据，提交银行议付。 
        2．议付行议付、索偿。议付行收到单据后，与信用证核对相符，即按汇票金额扣除从议付之日起到预计收款日为止的利息和手续费后，付给出口商，这一过程称为“议付”。议付后，向开证行索偿，即将单据连同汇票和索偿证明分次航邮寄给开证行或指定银行。如来证指定偿付行，开证行应向其发出偿付授权书，议付行一面将单据寄往开证行，一面向偿付行发出索偿书，说明该证单据已作议付，请按指定方法偿付。偿付行收到索偿书后，只要索偿金额不超过授权金额，即向议付行付款。凡信用证规定有电汇索偿条款的，议付行就可以用电报或电传向开证行或指定银行索偿。 
        3．偿付。偿付（reimbursement）是指开证行或被指定银行向议付行付款的行为。开证行或其指定银行收到单据后，核验认定与证相符，即将票款偿付议付行。如有不符可以拒付，但应在收到单据次日起7个营业日内通知议付行。 
        4．付款、赎单、提货。开证行偿付后，通知买方付款赎单。买方如果发现单证不符也可拒绝赎单。如果审核无误，付款或扣减开证押金后，即可取得全套货运单据提货。 
　　图为跟单信用证流程：

　　见《国际贸易实务》2002年8月第1版140页

        六、信用证的种类

        （一）跟单信用证与光票信用证 
        1．跟单信用证（documentary credit）。是开证行凭跟单汇票或仅凭单据付款的信用证。 
        2．光票信用证（clean credit）。是开证行仅凭不附单据的汇票付款的信用证。 
        （二）不可撤销信用证和可撤销信用证 
        1．不可撤销信用证（irrevocable L/C）。是指信用证开出后，在有效期内未经受益人及有关当事人同意，开证行不得单方面修改和撤销。 
        2．可撤销信用证（revocable L/C）。是指信用证开出后，不必征得受益人或有关当事人同意，开证行有权随时撤销的信用证。但在受益人已得到议付、承兑或延期付款保证时，该信用证就不能被撤销或修改。 
        （三）保兑信用证和不保兑信用证 
        1．保兑信用证(confirmed L/C)。是指开出的信用证，由另一家银行保证对符合信用证条款规定的单据履行付款义务。 
        2．不保兑信用证（unconfirmed L/C）。开出的信用证没有经另一家银行保兑。 

        （四）即期信用证和远期信用证 
        1．即期信用证（sight L/C）
指开证行或付款行收到符合信用证条款的跟单汇票或装运单据后，立即付款的信用证。在即期信用证中，有时加列电汇索偿条款（T/T reimbursement clause）。即开证行授权议付行议付后，拍电报或通过SWIFT通知开证行或指定付款行，说明提交的单据与信用证要求一致，开证行或指定付款行接到通知后，即用电汇将货款拨交议付行。
        2．远期信用证（usanceＬ/Ｃ）
指开证行或付款行收到符合信用证规定的单据后，不立即付款，而是待信用证规定的到期日再付款的信用证。使用远期信用证，一方面，双方都要承担汇价风险，另一方面出口商收回货款之前要承担利息上的损失，如果出口商将利息加到货价上，则进口商就要支付较高价格。
远期信用证可分为下列几种：
        （1）承兑信用证（acceptance L/C）：是以开证行作为远期汇票付款人的信用证。出口商开立远期汇票连同单据交议付行，银行审单无误，将汇票、单据寄给其在进口地的代理行或分行，由其向开证行提示请求承兑或直接寄开证行要求承兑，开证行承兑后，将单据留下，把“承兑书”寄给议付行或将汇票退给议付行在进口地的代理行保存，待到期时再向开证行要求付款。承兑信用证用于远期付款的交易。
        如果出口商要求贴现汇票，议付行在进口地的代理可将承兑的汇票交贴现公司贴现，把扣除贴息后的净款交给议付行，转交出口商。汇票到期时，由贴现公司向开证行索汇。
        业务中还有一种信用证，虽然开立的是远期汇票，但信用证订明付款行可即期付款或同意贴现，所有贴现和承兑费用（贴现费：银行对客户使用资金收取的费用；承兑费：银行因承兑存在信贷风险所收的费用及与交易有关的管理费用）由进口人负担。这种信用证表面上看是远期信用证，对出口人而言却可即期收款，因此称之为“假远期信用证”（usance L/C payable at sight）；对进口人来说，可以等到汇票到期时才向付款行支付货款，所以，人们把这种信用证又称为买方远期信用证(buyer’s usance L/C)。使用这种信用证的原因有两个：一是可以利用贴现市场或银行的资金，解决资金周转不足的问题；二是可以摆脱进口国家外汇管理的限制（有的国家规定凡进口商品一律要远期付款，该国商人与外国出口商签订即期付款合同后，只能采取这种假远期的办法来解决）。
        （2）延期付款信用证（deferred payment credit）。是指受益人不用开具汇票，开证行保证货物装船后或收单后若干天付款的信用证。此种信用证项下出口商不能利用贴现市场资金，只能自行垫款或向银行借款。因此，延期付款信用证的货价比承兑信用证的货价高。这种信用证实际上是出口商向进口商提供资金融通。它与承兑信用证的区别在于卖方不能提前得到货款（不能贴现）。

        （五）可转让信用证和不可转让信用证 
        1．可转让信用证（transferable L/C）。是信用证规定受益人（第一受益人）可以将使用信用证的权利转让给其他人（第二受益人）的信用证。信用证只能转让一次，但允许第二受益人将信用证重新转让给第一受益人。如果信用证允许分批装运（支款），则将信用证金额按若干部分分别转让给几个第二受益人（总和不超过信用证金额），该项转让的总和被视为一次转让，手续由转让银行办理。 
        可转让信用证主要用于受益人不是实际供货方，他要从供货方那里先买进货物，然后才向买主交货。然而他又没有足够的资金向供货方付款，又不愿让供货方与实际买主拉直关系，为了赚取利润，他要求买方开立可转让信用证，这样，中间商能够把转售货物得来货款的大部分转让给实际供货人，余下的就是他的利润。第二受益人如果不能按时交货或者单据有问题，原出口商仍要承担合同义务。 
        信用证只能按原证条款转让，但信用证金额、单价、到期日、交单日及最迟装运日期可减少或缩短，投保加成比例可以增加，信用证申请人可以变动。 
        2．不可转让信用证（non-transferable L/C）。受益人不能将使用信用证的权利转让给他人，并未注明“可转让”者，即为不可转让信用证。 

        （六）循环信用证（revolving L/C） 
        信用证被全部或部分使用后，其金额又恢复到原金额，可再次使用，直至规定的次数或规定的总金额用完为止的信用证。可免去多次开证麻烦，节省开证费用，同时也简化了手续，利于合同的履行。这种信用证通常在分批均匀交货的情况下采用。 
　　循环信用证可分为按时间循环信用证和按金额循环信用证两种。 
　　1．按时间循环信用证。是受益人在一定的时间内可多次支取信用证规定的金额。如“本证按月循环，信用证每月可支金额50 000美元，于每个日历月的第一天被自动恢复。本行在此循环信用证项下的最大责任不超过6个月的总值300 000美元，每个月未使用余额不能移至下个月合并使用。” 
　　2．按金额循环信用证。是指在信用证金额议付后，仍恢复到原金额可再使用，直至用完规定的总额为止。在按金额循环的信用证条件下，恢复原金额的具体做法有以下三种： 
　　（1）自动循环。受益人交单议付一定金额后，信用证可自动恢复到原金额，再次按原金额使用。如“本信用证项下付给你方的金额可自动提取，但总额不得超过xxx美元” 
　　（2）非自动循环。受益人每次装货议付后，须接到开证行通知后，才能恢复到原金额的再使用。如“每次议付后，待收到开证行通知后，方可恢复到原金额。” 
　　（3）半自动循环。受益人每次装货议付后，在若干天内开证行未提出中止循环的通知，信用证即自动恢复至原金额再次使用。如“每次议付后7天内，议付行未接到停止循环的通知时，本证未用余额，可增至原金额。” 

        （七）对开信用证（reciprocal L/C） 
　　是两张信用证的开证申请人互以对方为受益人而开立的信用证。第一个证的受益人就是第二个证（回头证）的开证申请人。两证金额大致相等，一般用于来料加工、补偿贸易和易货交易。信用证生效办法一是两张同时生效，即第一张证的生效以第二张证的开出为条件；二是两张信用证分别生效，即第一张证开出后立即生效，第二张证以后再开；或者第一张证的受益人交单议付时，附一份担保，保证在一定期限内开出回头证。 对开信用证注意事项：一是在来料来件加工装配业务中，加工方要用延期付款信用证代替一般远期信用证，这样可以避免开证人凭银行承兑的汇票进行贴现而不开立回头购买成品的信用证。二是加工方付款期限要结合加工时间来确定，避免加工方在远期信用证到期时必须付款而对方尚未开来购买成品的即期信用证的情况发生。 

        （八）对背信用证（back to back L/C） 
　　又称转开信用证，是指受益人要求原证的通知行或其他银行以原证为基础，另开一张内容相似的新信用证。这种信用证通常是中间商转售他人货物从中图利，或两国不能直接办理进出口，通过第三者来沟通贸易而开立的。对背信用证的内容除开证人、受益人、金额、单价、装运期限、有效期限等可有变动外，其它与原证相同，如需修改，应得到原证开证人的同意，修改比较困难。 

        （九）预支信用证（anticipatory L/C）
　　是指开证行授权通知行，允许受益人在装运交单前预支货款的信用证。是进口商通过银行开立给出口商的一种以出口贸易融资为目的的信用证。预支信用证有全部预支和部分预支两种。在预支信用证项下，受益人预支的方式：一是向开证行预支，装运前出口商开立以开证行为付款人的汇票，由议付行买下向开证行索偿；二是向议付行预支，由议付行垫付货款，待装运后议付时，借记开证行帐户，扣除垫款本息，将余额支付给出口商。如货未装运，由开证行偿还议付行的垫款和利息，然后开证行再向开证申请人追索此款。为引人注目，预支货款的条款常用红字打出，所以也称“红条款信用证”（red clause L/C）。 
　　使用原因：一是货物供不应求，买方急于得手而想提前付款；二是卖方是买方在出口国的采购代理，或跨国公司内部交易；三是买方向卖方预先提供装船资金，帮助其克服资金不足的困难，以此迫使出口商降低价格。 

        （十）付款信用证（payment L/C） 
　　是指定某一银行付款的信用证。一般不需要出具汇票，凭受益人提交的单据付款。 
　　（十一）议付信用证（negotiation L/C） 
　　开证行允许受益人向某一银行或任何银行交单议付的信用证。它包括公开议付和限制议付两种。议付信用证在业务中最常使用。

        七、SWIFT信用证

        SWIFT是“全球银行金融电讯协会”（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication.）的简称。该组织设有自动化的国际金融电讯网，该协会的成员银行可以通过该电讯网办理开立信用证以及外汇买卖、证券交易、托收等业务。凡是依据国际商会制定的电讯信用证格式设计，利用SWIFT系统设计的特殊格式，通过SWIFT系统传递信用证的信息，即通过SWIFT开立或通知的信用证称为SWIFT信用证，也称“全银电协信用证”。目前通过SWITF开立信用证的格式代码为M700和M701，修改信用证的格式代码为M707。目前我国银行使用SWIFT信用证已占很大比重。 

        八、《跟单信用证统一惯例》（500号出版物）

        《跟单信用证统一惯例》（Uniform Customs and Practice for Documentary Credits）简称UCP。由国际商会于1929年拟定实施的。该惯例对信用证有关当事人的权利义务、信用证条款的规定以及操作规则都作了明确的解释，成为国际贸易界人士参照执行的国际惯例。国际商会适应时代要求，先后对其进行6次修改，最后一次修改是在1993年完成，该次修订本编号为国际商会第500号出版物。目前，信用证都标明该证依据《跟单信用证统一惯例》500号（UCP500）开立，否则，难以被人接受。

        九、信用证的选用

        是否采用信用证方式付款，需要考虑下面几个问题：买方的信誉；竞争者要求的付款条件；进口国政治环境；市场状况（买方市场还是买方市场）；售出的是什么货及其价值；贸易惯例；进口国是否有外汇；卖方信贷政策及承担风险的能力。 信用证不是万能的，有诸如费用大、时间长、可欺诈的缺点。因此，在买方市场的情况下，买方更愿意使用非信用证支付方式。